En Delta Trading Con Opciones

Opciones Estrategias de Trading: Comprender Posición Delta Figura 2: Hipotético SampP 500 opciones de compra de largo. En este punto, puede que se pregunte lo que estos valores delta le están diciendo. Permite utilizar el siguiente ejemplo para ilustrar el concepto de sencilla delta y el significado de estos valores. Si una opción de compra SampP 500 tiene un delta de 0,5 (por una cerca o en-the-money), un movimiento de un punto (que vale 250) del contrato de futuros subyacente produciría un cambio de 0,5 (o 50) ( vale la pena 125) en el precio de la opción de compra. Un valor delta de 0,5, por lo tanto, se dice que por cada 250 cambio en el valor de los futuros subyacentes, los cambios en el valor de opción en alrededor de 125. Si se va de largo esta opción de compra y los futuros SampP 500 se mueve hacia arriba por un punto, su opción de compra ganaría aproximadamente 125 en valor, suponiendo que no hay otras variables cambian en el corto plazo. Decimos aproximadamente debido a que los movimientos subyacentes, delta cambiará también. Tenga en cuenta que a medida que la opción se pone aún más en el dinero, delta 1.00 se acerca en una llamada y 1.00 en una opción de venta. En estos dos extremos hay una relación cercana o real de uno a uno entre los cambios en el precio de los cambios subyacentes y posteriores de la precio de la opción. En efecto, en valores delta de 1,00 y 1,00, la opción refleja el subyacente en términos de cambios en los precios. También hay que tener en cuenta que este sencillo ejemplo se supone ningún cambio en otras variables como las siguientes: Delta tiende a aumentar a medida que se acerca la caducidad de cerca o en el dinero-opciones. Delta no es una constante, un concepto relacionado con gamma (otro medición del riesgo), que es una medida de la velocidad de cambio de la delta dado una jugada de la subyacente. Delta está sujeta a cambios dados los cambios en la volatilidad implícita. Largo vs. Opciones cortos y Delta como una transición en la mirada de la posición delta, permite primer vistazo a cómo las posiciones cortas y largas cambiar el panorama. En primer lugar, los signos negativos y positivos para los valores de delta mencionados anteriormente no contar toda la historia. Como se indica en la figura 3 a continuación, si está mucho tiempo una llamada o una opción de venta (es decir, que los compró para abrir estas posiciones), a continuación, la opción de venta será delta negativo y el delta llamada positiva sin embargo, nuestra posición real va a determinar el delta de la opción tal como aparece en nuestra cartera. Observe cómo los signos se invierten por sus siglas en venta y de corto. Figura 3: Señales de Delta para las opciones largas y cortas. El signo delta en su cartera para esta posición será positivo, no negativo. Esto es porque el valor de la posición aumentará si aumenta subyacentes. Del mismo modo, si usted es una posición corta llamada, se verá que la señal se invierte. La llamada corta ahora adquiere un delta negativo, lo que significa que si los aumentos subyacentes, la posición corta llamada perderá valor. Este concepto nos lleva a la posición delta. (Muchas de las complejidades involucradas en el comercio de opciones se minimiza o elimina cuando el comercio de opciones sintéticas. Para obtener más información, echa un vistazo a las opciones sintéticas ofrecen ventajas reales.) Posición Posición Delta Delta puede entenderse por referencia a la idea de una ratio de cobertura. En esencia, el delta es una ratio de cobertura, ya que nos dice la cantidad de opciones se necesitan contratos para cubrir una posición larga o corta en el subyacente. Por ejemplo, si una opción de compra en-el-dinero tiene un valor delta de aproximadamente 0,5 - lo que significa que existe un 50 por casualidad la opción va a terminar en el dinero y un 50 probabilidad de que va a terminar fuera del dinero - a continuación, este delta nos dice que tomaría dos opciones de compra at-the-dinero para cubrir un contrato corto de la subyacente. En otras palabras, se necesitan dos opciones de llamada larga para cubrir un contrato de futuros a corto plazo. (Dos opciones de compra de largo x 0,5 delta del delta posición de 1,0, lo que equivale a una posición de futuros corta). Esto significa que un aumento de un punto en los SampP 500 futuros (una pérdida de 250), lo que le falta, se verá compensado por un solo punto (2 x 125 250) de ganancia en el valor de las dos opciones de compra de largo. En este ejemplo diremos que estamos posición neutra-delta. Cambiando la relación de las llamadas al número de puestos en el subyacente, podemos convertir este delta posición, ya sea positiva o negativa. Por ejemplo, si estamos alcista, podríamos añadir otra llamada de larga, por lo que ahora estamos delta positivo porque nuestra estrategia general se establece que ganar si los futuros suben. Tendríamos tres llamadas de larga con delta de 0,5 cada uno, lo que significa que tenemos un delta posición larga neta en un 0,5. Por otro lado, si somos bajista, podríamos reducir nuestras largas llamadas a una sola, la que ahora nos hacernos posición corta neta delta. Esto significa que estamos en posición corta neta los futuros de -0,5. (Una vez que usted está cómodo con estos conceptos antes mencionados, usted puede tomar ventaja de las estrategias avanzadas de comercio. Descubre más en la captura de beneficios con la Posición-Delta Trading Neutro.) La línea de base Para interpretar los valores de posición del delta, primero hay que entender el concepto de la sencilla factor de riesgo de delta y su relación con las posiciones largas y cortas. Con estos fundamentos en su lugar, usted puede comenzar a utilizar delta posición para medir qué tan larga neta neta o corta el subyacente esté al tener en cuenta la totalidad de su cartera de opciones (y futuros). Recuerde, no hay riesgo de pérdida en el comercio de opciones y futuros, por lo que sólo el comercio con neutrales ante el riesgo capital. Delta Opciones Delta Estrategias estrategias neutrales son las estrategias de opciones que están diseñados para crear posiciones que enviaban propensos a ser afectados por los pequeños movimientos en el precio de una seguridad. Esto se consigue asegurando que el valor total delta de una posición es tan cerca de cero como sea posible. valor delta es uno de los griegos que afectan la forma en que el precio de una opción cambios. Tocamos en los fundamentos de este valor por debajo, pero le recomendamos que lea la página de Delta opciones si no eres ya están familiarizados con cómo funciona. Las estrategias que implican la creación de una posición neutral delta se utilizan típicamente para una de las tres propósitos principales. Pueden ser utilizados para beneficiarse de tiempo de decaimiento, o de la volatilidad, o pueden ser utilizados para cubrir una posición existente para protegerlo de posibles movimientos de precios pequeños. En esta página se explica acerca de ellos con más detalle y proporcionar más información sobre cómo es exactamente la forma en que se pueden utilizar. Fundamentos de Delta amp Delta valores neutros que se benefician de tiempo de decadencia que se benefician de la volatilidad de cobertura Contenido de la Sección Quick Enlaces recomendados Brokers de Opciones Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker conceptos básicos de los valores de Delta amp Delta posiciones neutras el valor delta de una opción es una medida de hasta qué punto el precio de una opción cambiará cuando el precio de los cambios de seguridad subyacentes. Por ejemplo, una opción con un valor delta de 1 aumentará de precio en un 1 por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente. También disminuirá su precio un 1 por cada 1 disminución en el precio del activo subyacente. Si el valor delta fue de 0,5, entonces el precio se movería .50 por cada 1 movimiento en el precio del activo subyacente. valor delta es teórico más que una ciencia exacta, pero los movimientos de los precios correspondientes son relativamente precisa en la práctica. Un valor delta opciones también puede ser negativo, lo que significará el precio se moverá inversamente en relación con el precio del activo subyacente. Una opción con un valor delta de -1, por ejemplo, disminuirá su precio un 1 por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente. El valor delta de llamadas es siempre positiva (en algún lugar entre 0 y 1) y con su siempre pone negativo (en algún lugar entre 0 y -1). Las acciones tienen efectivamente un valor delta de 1. Se pueden combinar los valores delta de opciones y / o acciones que se integran una posición general para obtener un valor delta del total de esa posición. Por ejemplo, si usted era dueño de 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor global del delta de ellos sería 50. Por cada 1 aumento en el precio del activo subyacente, el precio total de sus opciones se incrementaría en 50. debemos señalar que cuando se escribe opciones, el valor delta se invierte de manera efectiva. Así que si usted escribió 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor total delta sería -50. Del mismo modo, si usted escribió 100 pone opciones con un valor delta de -0.5, entonces el valor global delta sería 50. Las mismas reglas se aplican cuando se corta la venta de valores. El valor delta de un posición corta sería -1 por cada acción vendida corta. Cuando el valor global de un triángulo es la posición 0 (o muy cerca de ella), entonces esta es una posición neutral delta. Así que si usted era dueño de 200 pone con un valor de -0.5 (valor total -100) y fue dueño de 100 acciones de la acción subyacente (valor total de 100), entonces lo haría con una posición neutral delta. Debe tener en cuenta que el valor delta de una posición de opciones puede cambiar a medida que el precio de un cambio de seguridad subyacentes. Como opciones quedan más en el dinero, su valor delta se aleja de cero es decir, en las llamadas se moverá hacia 1 y en el pone se moverá hacia -1. Como opciones de llegar más lejos fuera del dinero, su valor delta se mueve más hacia cero. Por lo tanto, una posición neutral delta planteo necesariamente permanecer neutral si el precio de los movimientos de seguridad subyacentes a cualquier gran grado. Beneficiándose de tiempo de caída Los efectos del tiempo de decaimiento son un negativo cuando es propietario de opciones, debido a que su valor extrínseco disminuirá a medida que la fecha de caducidad se acerca. Potencialmente, esto puede erosionar los beneficios que se realicen a partir del valor intrínseco en aumento. Sin embargo, cuando las escribes tiempo de decaimiento se convierte en un positivo, debido a la reducción del valor extrínseco es una buena cosa. Al escribir las opciones para crear una posición neutral delta, puede beneficiarse de los efectos del tiempo de decaimiento y no perder anymoney de pequeños movimientos de precios en el valor subyacente. La forma más sencilla de crear dicha posición para beneficiarse de tiempo de decaimiento es escribir en las llamadas de dinero y escribir un número igual de por lo pone el dinero basado en la misma seguridad. El valor delta de las llamadas de dinero normalmente estará alrededor de 0,5, y por lo que el dinero lo pone será típicamente alrededor de -0.5. Veamos cómo esto podría trabajar con un ejemplo. La empresa X acción cotiza a 50. En las llamadas de dinero (huelga 50, valor delta 0,5) en la empresa X cotizan en 2 en las pone dinero (huelga de 50, valor delta -0.5) en la empresa X de acciones también se negocian a 2 . Usted escribe un contrato de llamada y un contrato de venta. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que reciben un crédito neto total de 400. El valor delta de la posición es neutral. Si el precio de la empresa X social no se movió en absoluto en el momento en que estos contratos expiraron, a continuación, los contratos no tendrían ningún valor y que mantendrían el crédito 400 como beneficio. Incluso si el precio se movió un poco en cualquier dirección y crea un pasivo para usted en un conjunto de contratos, todavía se volverá un beneficio global. Sin embargo, los theres el riesgo de pérdida si el valor subyacente se movió en el precio de manera significativa en una u otra dirección. Si esto ocurriera, un conjunto de contratos podría ser asignado y que podría terminar con un pasivo mayor que el crédito neto recibido. Hay un claro riesgo que implica el uso de una estrategia de este tipo, pero siempre se puede deshacer la posición temprana si se ve el precio de la seguridad va a aumentar o disminuir sustancialmente. Es una buena estrategia a utilizar si se tiene la certeza de que un isnt de seguridad va a moverse mucho en el precio. Sacando provecho de la volatilidad La volatilidad es un factor importante a tener en cuenta en las opciones de comercio, debido a que los precios de las opciones están directamente afectados por ella. Una seguridad con una mayor volatilidad tendrá tampoco tuvo grandes oscilaciones de los precios o se espera, y las opciones sobre la base de una seguridad con una alta volatilidad por lo general serán más caros. Los basados ​​en un valor bursátil con baja volatilidad por lo general será más barato Una buena manera de beneficiarse potencialmente de la volatilidad es crear una posición neutral delta en una seguridad que usted cree que es probable que aumente la volatilidad. La forma más sencilla de hacerlo es comprar en las llamadas de dinero en que la seguridad y comprar la misma cantidad de dinero en el pone. Hemos proporcionado un ejemplo para mostrar cómo esto podría funcionar. La empresa X acción cotiza a 50. En las llamadas de dinero (huelga 50, valor delta 0,5) en la empresa X cotizan en 2 en las pone dinero (huelga de 50, valor delta -0.5) en la empresa X de acciones también se negocian a 2 . Usted compra un contrato de llamada y un contrato de venta. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que su costo total es de 400. El valor delta de la posición es neutral. Esta estrategia requiere una inversión inicial, y que pueden llegar a perder esa inversión si los contratos comprados expira sin valor. Sin embargo, también está parado para hacer algunos beneficios si el valor subyacente entra en un período de volatilidad. En caso de que el movimiento activo subyacente dramáticamente en los precios, entonces usted va a obtener un beneficio, independientemente de la forma en que se mueve. Si sube considerablemente, entonces usted va a ganar dinero de sus llamadas. Si se cae sustancialmente, entonces usted va a ganar dinero desde sus puts. También es posible que usted podría obtener un beneficio, incluso si la seguridad duerma moverse en el precio. Si tener una expectativa en el mercado que la seguridad podría experimentar un gran cambio en el precio, entonces esto se traduciría en una mayor volatilidad implícita y podría hacer subir el precio de las llamadas y los pone de su propiedad. Siempre y cuando el aumento de la volatilidad tiene un mayor efecto positivo que el efecto negativo del tiempo de decaimiento, que podría vender sus opciones para obtener un beneficio. Tal escenario no es muy probable, y los beneficios no serían enormes, pero podría suceder. El mejor momento para usar una estrategia de este tipo es, si se tiene la certeza de un gran movimiento de precios en el valor subyacente, pero no está seguro en qué dirección. El potencial de ganancias es esencialmente ilimitada, ya que cuanto más grande es el movimiento más le beneficiaría. Opciones de cobertura puede ser muy útil para cubrir posiciones de valores y la protección contra un movimiento de precios inesperada. Cobertura delta neutral es un método muy popular para los comerciantes que ocupan una posición social desde hace tiempo que quieren mantener abierta en el largo plazo, pero que están preocupados por una caída a corto plazo en el precio. El concepto básico de cobertura delta neutral es que se crea una posición neutral delta comprando el doble que en el dinero pone como las acciones de su propiedad. De esta forma, esté asegurado de manera efectiva contra cualquier pérdida si el precio de la caída de valores, pero todavía puede beneficiarse si se sigue aumentando. Digamos que usted era dueño de 100 acciones de la empresa X de valores, que se negocia a 50. Usted cree que el precio se incrementará en el largo plazo, pero le preocupa que puede caer en el corto plazo. El valor global del delta de sus 100 acciones es de 100, por lo que la convierten en una posición neutral delta necesita una posición que se corresponde con un valor de -100. Esto podría lograrse mediante la compra de 200 en el dinero pone opciones, cada una con un valor delta del -0.5. Si la acción se debe caer en el precio, entonces los rendimientos de los pone cubrirán esas pérdidas. Si la acción debe subir de precio, los pone se moverán fuera del dinero y usted continuará sacar provecho de esa subida. Hay, por supuesto, un costo asociado con esta estrategia de cobertura, y que es el costo de comprar los pone. Esto es un coste relativamente pequeño, sin embargo, para la protección ofrecida. Derechos de autor 2016 copia OptionsTrading. org - Todos los derechos Reserved. Delta ¿Qué es Delta Delta es la relación comparando el cambio en el precio del activo subyacente a la correspondiente cambio en el precio de un derivado. Por ejemplo, si una opción de acción tiene un valor delta de 0,65, esto significa que si las acciones subyacentes aumentos de precio en un 1, la opción se incrementará en 0,65, todo lo demás igual. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO valores de Delta Delta puede ser positivo o negativo dependiendo del tipo de opción. Por ejemplo, el delta de una opción de compra siempre va de 0 a 1, ya que a medida que aumenta el precio de los activos subyacentes en contratos de opciones de aumento en el precio. Pon los deltas de opciones siempre van de -1 a la 0 porque a medida que aumenta la seguridad subyacentes, el valor de las opciones de venta a disminuir. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -0,33, si el precio de los aumentos de los activos subyacentes por 1, el precio de la opción de venta se reducirá en 0,33. En la práctica, los ayudantes de software computacionales cálculos rápidos. Técnicamente, el valor de la delta opciones es la primera derivada del valor de la opción con respecto al precio de securitys subyacente. Delta es a menudo utilizado por los profesionales de la inversión y los comerciantes de las estrategias de cobertura. Ejemplos de comportamiento Delta Delta es una estadística importante para calcular, ya que es una de las razones principales precios de las opciones mueven la manera que lo hacen. El comportamiento de compra y de venta delta opción es altamente predecible y es muy útil para los gestores de cartera, los comerciantes y los inversores individuales. opción de comportamiento delta llamadas depende de si la opción está en-el-dinero, es decir, la posición es rentable actualmente, en-el-dinero, es decir, las opciones golpean precio actualmente es igual al precio valores subyacentes, o fuera-del-dinero, es decir, la opción no es rentable actualmente. En-el-dinero opciones de acercarse a 1 cuando se acerca la caducidad. Al-the-money opciones de compra suelen tener un delta de 0,5, y el delta de opciones de compra fuera de-the-money se aproxima a 0 cuando se acerca la caducidad. La opción de la más profunda en-el-dinero, cuanto más cerca del delta será 1, y cuanto más la opción se comportará como el activo subyacente. comportamientos delta opción de venta también dependen de si la opción está en-el-dinero, en el dinero-o fuera de-the-money y son lo contrario de las opciones de compra. En-el-dinero ponen opciones de acercarse a -1 cuando se acerca la caducidad. Al-the-money opciones de venta suelen tener un delta de -0.5, y el delta de opciones de venta fuera de-the-money se aproxima a 0 cuando se acerca la caducidad. La opción de venta más profunda en-el-dinero, cuanto más cerca del delta será -1.Meet los griegos (Por lo menos el cuatro más importantes) NOTA: Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo va a reaccionar la opción a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que estas previsiones serán correctas. Antes de leer las estrategias, itrsquos una buena idea para conocer a estos personajes porque theyrsquoll afectar el precio de todas las opciones que el comercio. Tenga en cuenta que yoursquore CONOCIENDO, los ejemplos que utilizamos son ejemplos worldrdquo ldquoideal. Y como Platón sin duda le diría, en el mundo real las cosas no suelen funcionar tan perfectamente como en un ideal. Delta operadores de opciones Comenzando a veces cree que cuando una acción se mueve 1, el precio de las opciones sobre la base de que las acciones se moverá más de 1. Thatrsquos un poco tonto cuando usted realmente piensa de él. La opción cuesta mucho menos que la de valores. ¿Por qué debe ser capaz de obtener incluso más beneficios que si usted era dueño de las acciones Itrsquos importante tener expectativas realistas sobre el comportamiento de los precios de las opciones que el comercio. Así que la verdadera pregunta es, ¿Cuál será el precio de una opción movimiento si la acción se mueve 1 Thatrsquos donde ldquodeltardquo entra en juego. Delta es la cantidad que se espera un precio de opción de mover sobre la base de un cambio 1 en la acción subyacente. Las llamadas tienen delta positiva, entre 0 y 1. Esto significa que si el precio de las acciones sube y cambiar ninguna otra variable de fijación de precios, el precio de la llamada va a subir. Herersquos un ejemplo. Si una llamada tiene un delta de 0,50 y la bolsa sube 1, en teoría, el precio de la llamada va a subir sobre .50. Si la acción cae 1, en teoría, el precio de la llamada pasará a aproximadamente 0,50. Pone tienen un delta negativo, entre 0 y -1. Esto significa que si la acción sube y cambiar ninguna otra variable de fijación de precios, el precio de la opción va a bajar. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -.50 y la bolsa sube 1, en teoría, el precio de la opción de venta pasará a 0,50. Si la acción cae 1, en teoría, el precio de la opción de venta va a subir 0,50. Como regla general, en-el-dinero prepago, se moverán más de opciones fuera de-the-money. y opciones a corto plazo van a reaccionar más opciones a más largo plazo para el mismo cambio en el precio de la acción. A medida que se acerca la expiración, el delta para las llamadas en el dinero-se aproximará a 1, lo que refleja una reacción de uno a uno a los cambios de precios en las acciones. Delta para fuera del dinero llama se acercará a 0 y wonrsquot reaccionar en absoluto a los cambios de precios en las acciones. Thatrsquos porque si se les mantiene hasta el vencimiento, o bien se ejercían las llamadas y stockrdquo ldquobecome o van a expirar sin valor y convertido en nada en absoluto. Cuando se acerca el vencimiento, el delta de en-el-dinero pone se acercarán a -1 y delta para pone fuera de-the-money se acercarán a 0. Thatrsquos porque si pone se mantienen hasta el vencimiento, el propietario, o bien ejercer las opciones y vender de valores o la opción de venta expirará sin valor. Una forma diferente de pensar delta Hasta ahora wersquove se da la definición de libro de texto delta. Pero herersquos otra forma útil para pensar en delta: la probabilidad de una opción va a acabar al menos 0,01 en-el-dinero al vencimiento. Técnicamente, esto no es una definición válida porque la matemática real detrás de Delta no es un cálculo de probabilidades avanzada. Sin embargo, delta se utiliza con frecuencia como sinónimo de probabilidad en el mundo opciones. En una conversación informal, se acostumbra a colocar el punto decimal en la figura delta, como en, opción ldquoMy tiene una delta. rdquo 60 O, ldquoThere es un delta 99 Voy a tomar una cerveza cuando termino de escribir este page. rdquo por lo general, una opción de compra at-the-money tendrá un delta de aproximadamente 0,50, o ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos porque no debe haber una posibilidad de 50/50 la opción termina dentro o fuera del-dinero al vencimiento . Ahora letrsquos buscar la forma de delta comienza a cambiar de forma opcional se pone aún más dentro o fuera de-the-money. ¿Cómo afecta el movimiento de precios de acciones delta Como opción se pone aún más en-el-dinero, la probabilidad será en-el-dinero en incrementos de caducidad así. Así el delta optionrsquos aumentará. Como opción se pone más lejos-del-dinero, la probabilidad será en-el-dinero al vencimiento disminuye. Así el delta optionrsquos disminuirá. Imagínese que usted es dueño de una opción de compra sobre XYZ con un precio de ejercicio de 50 y 60 días antes del vencimiento del precio de la acción es exactamente 50. Desde itrsquos un AT-the-money opción, el delta debe ser aproximadamente 0,50. Por poner un ejemplo, letrsquos dicen que la opción de la pena 2. Por lo tanto, en teoría, si la acción sube a 51, el precio de la opción debe ir con el 2 a 2,50. ¿Cuál es, entonces, si la población sigue yendo del 51 al 52 En la actualidad existe una mayor probabilidad de que la opción va a terminar en-el-dinero al vencimiento. Entonces, ¿qué va a pasar con Delta Si usted ha dicho, ldquoDelta aumentará, rdquo yoursquore absolutamente correcto. Si el precio de las acciones frente al 51 a 52, el precio de la opción podría ir desde 2.50 a la 3.10. Thatrsquos un movimiento .60 para un 1 movimiento en la acción. Así Delta ha aumentado de .50 a la 0.60 (3.10 - 2.50 0.60) mientras que la acción ha ido más lejos en-el-dinero. Por otro lado, lo que si la acción se reduce de 50 a 49, el precio de la opción podría ir antes de un 2 a la 1.50, reflejando una vez más el 0,50 delta de opciones at-the-money (2 - 1.50 0.50). Pero si la población sigue bajando a 48, la opción podría ir por debajo de 1.50 a 1.10. Así delta en este caso habría bajado a 0,40 (1,50 - 1.10 0.40). Esta disminución en el delta refleja la probabilidad más baja sea la opción va a terminar en-el-dinero al vencimiento. Cómo delta cambia de la expiración enfoques como precio de las acciones, el tiempo hasta el vencimiento afecta a la probabilidad de que las opciones van a terminar dentro o fuera de-the-money. Thatrsquos porque como enfoques de vencimiento, las acciones tendrán menos tiempo para pasar por encima o por debajo del precio de ejercicio para su opción. Debido a que las probabilidades están cambiando a medida que los enfoques de caducidad, delta reaccionan de manera diferente a los cambios en el precio de las acciones. Si las llamadas están en-el-dinero justo antes de la expiración, el delta se aproximará a 1 y la opción moverá centavo por centavo con el caldo. En-el-dinero pone se acercarán a -1 como de caducidad se acerca. Si las opciones están fuera-del-dinero, van a acercarse a 0 con mayor rapidez de lo que serían más lejos en el tiempo y dejar de reaccionar por completo al movimiento de las existencias. Imagínese XYZ es a los 50, con su opción de compra del 50 huelga de sólo un día de vencimiento. De nuevo, el delta debe ser de aproximadamente 0,50, ya que therersquos teóricamente una oportunidad 50/50 de las acciones que se mueve en cualquier dirección. Pero lo que sucederá si la acción sube a 51 Piense en ello. Si therersquos un solo día hasta el vencimiento y la opción es un punto en-el-dinero, whatrsquos la probabilidad sigue siendo la opción será de al menos 0,01 en-el-dinero mediante la mañana Itrsquos bastante alto, a la derecha Por supuesto que es. Así delta aumentará en consecuencia, hacer un movimiento dramático de 0,50 a alrededor de 0,90. Por el contrario, si la acción XYZ cae desde 50 a la 49 Y así un día antes de que expire la opción, el delta podría cambiar de .50 a la .10, lo que refleja la probabilidad mucho menor que la opción va a terminar en-el-dinero. Así como los enfoques de vencimiento, los cambios en el valor de las acciones provocarán cambios más dramáticos en delta, debido al aumento o disminución de la probabilidad de terminar en-el-dinero. Recuerde la definición de libro de texto delta, junto con el Alamo Donrsquot olvide: la definitionrdquo ldquotextbook del delta no tiene nada que ver con la probabilidad de opciones de acabado dentro o fuera de-the-money. Una vez más, el delta es simplemente la cantidad precio de una opción se moverá a partir de un cambio 1 en la acción subyacente. Pero al mirar a Delta como la probabilidad de una opción terminará en-el-dinero es una manera bastante ingeniosa para pensar en ello. Gamma Gamma es la tasa que el delta cambiará en función de un cambio 1 en el precio de las acciones. Así que si el delta es ldquospeedrdquo a la que cambian los precios de opciones, se puede pensar en las opciones gamma como ldquoacceleration. rdquo con la más alta gamma son los más sensibles a los cambios en el precio de la acción subyacente. Como wersquove mencionado, delta es un número dinámico que cambia a medida que cambia de Bolsa. Pero el cambio de delta doesnrsquot a la misma velocidad para cada opción basada en una población determinada. Letrsquos echar otro vistazo a nuestra opción de compra sobre XYZ, con un precio de ejercicio de 50, para ver cómo gamma refleja el cambio en delta con respecto a los cambios en el precio de las acciones y el tiempo hasta el vencimiento (Figura 1). Figura 1: Delta y Gamma para XYZ de la llamada con 50 huelga precio Nota cómo delta y gamma cambio como el precio de la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo de 50 y la opción se mueve dentro o fuera de-the-money. Como se puede ver, el precio de las opciones at-the-money cambiará significativamente más que el precio de las opciones dentro o fuera de el dinero-con la misma fecha de vencimiento. Además, el precio de corto plazo en-the-money opciones cambiará significativamente más que el precio de las opciones a más largo plazo en-the-money. Entonces, ¿esto habla de gamma se reduce a que el precio de corto plazo en-the-money opciones exhibirá la respuesta más explosiva a los cambios de precios en las acciones. Si yoursquore comprador de opciones, de alta gamma es buena siempre que su previsión es correcta. Thatrsquos porque como opción se mueve en-the-money, delta se aproximará a 1 con mayor rapidez. Pero si su predicción es incorrecta, se puede volver a morder al reducir rápidamente su delta. Si yoursquore un vendedor de la opción y su previsión es incorrecta, alta gamma es el enemigo. Thatrsquos, ya que puede causar que su posición para trabajar en contra de usted a un ritmo más acelerado si la opción yoursquove vendido mueve en-the-money. Pero si su predicción es correcta, alta gamma es su amigo ya que el valor de la opción que vendió perderá valor con mayor rapidez. decaimiento theta Tiempo, o theta, es el enemigo número uno para el comprador de la opción. Por otro lado, itrsquos generalmente mejor amiga la opción sellerrsquos. Theta es la cantidad que el precio de las llamadas y pone disminuirá (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo de expiración. Figura 2: Tiempo de decaimiento de una opción de compra at-the-money Este gráfico muestra como un valor en el dinero-optionrsquos decaerá en los últimos tres meses hasta el vencimiento. Note como valor de tiempo se derrite a un ritmo acelerado cuando se acerca la caducidad. Este gráfico muestra como un valor en el dinero-optionrsquos decaerá en los últimos tres meses hasta el vencimiento. Note como valor de tiempo se derrite a un ritmo acelerado cuando se acerca la caducidad. En el mercado de opciones, el paso del tiempo es similar al efecto del calor del sol de verano en un bloque de hielo. Cada momento que pasa hace que una parte del valor optionrsquos tiempo para ldquomelt away. rdquo Además, no sólo el valor de tiempo se desvanecen, lo hace a un ritmo acelerado a medida que los enfoques de caducidad. Echa un vistazo a la figura 2. Como se puede ver, una opción de 90 días en el precio, con una prima de 1,70 perderá 0,30 de su valor en un mes. Una opción de 60 días, por otro lado, podría perder 0,40 de su valor en el transcurso del mes siguiente. Y la opción de 30 días perderá toda la restante 1 del valor de la hora de caducidad. Al-the-money opciones experimentarán pérdidas más significativas de dólar más tiempo que las opciones dentro o fuera del-dinero con el mismo subyacente de valores y la fecha de caducidad. Thatrsquos porque en-the-money opciones tienen el valor más tiempo integrado en la prima. Y cuanto más grande es el trozo de valor de tiempo integrado en el precio, más hay que perder. Tenga en cuenta que para las opciones de salida del-dinero, theta será menor de lo que es para las opciones at-the-money. Thatrsquos porque la cantidad en dólares de valor de tiempo es menor. Sin embargo, la pérdida puede ser mayor en términos porcentuales para las opciones de salida del-dinero porque el valor de tiempo más pequeño. Al leer las obras de teatro, para ver los efectos netos de la teta en la sección denominada tiempo ldquoAs va by. rdquo Figura 3: Vega por las opciones at-the-money sobre la base de la XYZ Obviamente, a medida que avanzamos en el tiempo, habrá ser más valor de tiempo integrado en el contrato de opción. Dado que la volatilidad implícita sólo afecta valor de tiempo, las opciones a más largo plazo tendrán una vega alta que las opciones a más corto plazo. Al leer las obras de teatro, para ver el efecto de la Vega, en la sección llamada ldquoImplied volatility. rdquo Vega Usted puede pensar en Vega como los griegos whorsquos un poco inestable y el exceso de cafeína. Vega es la llamada cantidad y poner los precios va a cambiar, en teoría, para un cambio de un punto correspondiente de la volatilidad implícita. Vega no tiene ningún efecto sobre el valor intrínseco de las opciones que sólo afecta a la valuerdquo ldquotime de un precio de optionrsquos. Típicamente, a medida que aumenta la volatilidad implícita, el valor de las opciones aumentará. Thatrsquos debido a un aumento en la volatilidad implícita que sugiere un mayor rango de movimiento del potencial para la población. Letrsquos examinan una opción de 30 días en la acción XYZ con un precio de ejercicio y el 50 de stock exactamente en 50. Vega para esta opción podría ser 0,03. En otras palabras, el valor de la opción podría subir .03 si la volatilidad implícita aumenta un punto, y el valor de la opción podría bajar .03 si la volatilidad implícita disminuye un punto. Ahora, si nos fijamos en una opción de 365 días en el dinero-XYZ, Vega podría ser tan alto como 0,20. Por lo que el valor de la opción podría cambiar .20 cuando implícita volatilidad cambia por un punto (ver figura 3). Wheres Rho Si yoursquore un comerciante opción más avanzada, que podría haber dado cuenta de la falta de un wersquore rho mdash griego. Thatrsquos la cantidad que un valor de la opción cambiará en teoría basada en un cambio de un punto porcentual en las tasas de interés. Rho acaba de salir de un giroscopio, ya que hablamos de él donrsquot que gran parte de este sitio. Aquellos de ustedes que realmente tomar en serio acerca de las opciones con el tiempo se llega a conocer mejor a este personaje. Por ahora, sólo tener en cuenta que si usted está negociando opciones a más corto plazo, los cambios en las tasas de interés shouldnrsquot afectan el valor de sus opciones demasiado. Pero si usted está negociando opciones a más largo plazo, tales como LEAPS®. rho puede tener un efecto mucho más significativo debido a la mayor ldquocost a carry. rdquo de hoy Operador de Red Aprender consejos de comercio estrategias de amplificador de expertos TradeKingrsquos Top Ten de errores Opción Cinco consejos para el éxito de las llamadas cubiertas Opción juega para cualquier opción avanzada Condición mercado juega Cinco cosas superior Stock opción comerciantes deben saber sobre volatilidad de opciones implican riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos del folleto de opciones normalizadas antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Múltiples estrategias de opciones de la pierna implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. La utilización del Operador de Red TradeKing está condicionada a la aceptación de todas las divulgaciones TradeKing y de los Términos Operador de Red de Servicio. Todo lo mencionado es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. El libro de estrategias de opciones de radio es traído a usted por TradeKing Group, Inc. copiar 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro de FINRA y SIPC .¿Qué son las opciones sobre Delta Delta Opciones - Definición Opciones Delta mide la sensibilidad de un precio de opciones a un cambio en el precio de la acción subyacente. Opciones Delta - Introducción En términos simples, el delta es que las opciones griega, que indica la cantidad de dinero que una opción de acción subirá o caída en el valor con un 1 subida o caída de la acción subyacente, lo que también se traduce en la cantidad de beneficios que usted hará cuando la acción subyacente se eleva. Esto significa que el valor del delta superior tiene una opción sobre acciones, más se incrementará, por cada aumento de 1 la acción subyacente. Se espera que las opciones sobre acciones con opciones delta de 0,7 a 0,70 elevarse con un aumento de 1 la acción subyacente. valor de las opciones sobre acciones se ve afectada más por los cambios en el precio de la acción subyacente, por lo que el valor delta de las opciones sobre acciones individuales griegos opciones más importantes para entender en el comercio de opciones. Donde conseguir Delta de opciones que puede obtener el valor delta, así como de otros griegos, desde una especie de cadena de opciones conocido como Pricer, que está disponible en todas las opciones de corredores en línea de buena reputación. A continuación se muestra un ejemplo de un pricer opciones tomado de OPTIONSXPRESS. Opciones Delta - Delta características positivas Opciones Negativo Valores Opciones valores delta son positivos o negativos. Opciones de llamada tienen valores delta positivos que sugiere que va a ganar en el valor proporcional con una ganancia en el valor de las acciones subyacentes. Ponga opciones tienen valores delta negativos que sugieren que perderá valor que la acción subyacente se eleva. Por el contrario, las opciones de compra con sus valores delta positivos gotas en el precio que la acción subyacente cae y pone opciones con sus valores delta negativos ganancias en precio que la acción subyacente cae. En pocas palabras, el valor de delta positiva se convierte en rentable que la bolsa sube y el valor delta negativo se convierte en rentable como el de las acciones baja. Opciones Opciones Opciones Delta moneyness valor delta aumenta a medida que las opciones se vuelve más y más en el dinero (ITM) y reduce las opciones que se vuelve más y más fuera del dinero (OTM). En las opciones de dinero, no importa llamar o las opciones de venta, tienen un valor delta de 0,5, lo que sugiere una probabilidad de 50 ya sea terminando en el dinero o fuera del dinero. Obtener información acerca de las opciones moneyness ahora. Opciones Delta tiempo de expiración Cuando hay menos tiempo de expiración, las posibilidades de opciones que se alojen en su estado predominante de moneyness por los aumentos de caducidad. Esto significa que cuanto más cerca de su vencimiento una opción es, lo más probable es que en el dinero opciones permanecerán en el dinero al vencimiento y de las opciones de dinero alojados fuera del dinero por caducidad. Por lo tanto, cuanto más cerca de su vencimiento, mayor será el valor de las opciones delta en las opciones de dinero sería y cuanto menor sea el valor delta de fuera del dinero estaría en el mismo precio de ejercicio. Obtener información acerca de las opciones de caducidad ahora. Tasa de cambio de Opciones Opciones Delta cambios en el valor de delta como se pone cada vez más en el dinero o fuera del dinero. Esta tasa de cambio se rige por otras opciones griegos conocidos como Gamma. Opciones Delta - ¿Qué sugiere Hay 2 formas principales de ver lo que significa delta opciones. En primer lugar es una indicación de lo mucho que el valor de la opción se moverá con un 1 movimiento en la acción subyacente (todo lo demás igual, la volatilidad sin tener en cuenta), en segundo lugar, también es una indicación de la probabilidad aproximada de que la opción va a terminar en el dinero (ITM) por caducidad. Opciones con valor delta de 1 es el precio en un 100 probabilidad de acabar en el dinero por caducidad. Opciones con valor delta de 0,5 es el precio en un 50 probabilidad de acabar en el dinero por caducidad. Opciones Delta - una indicación de cambio relativo La aplicación más directa e importante de opciones delta es en su indicación de cambio relativo con respecto al precio de la acción subyacente. Un valor opciones delta positiva significa que las opciones de precio se mueve en la misma dirección que la acción subyacente, mientras que un valor negativo delta opciones significa que el precio de las opciones mueve inversamente proporcional a la circulación de la acción subyacente. Al comprar opciones de compra. que tiene opciones positivas valores delta, puede ganar dinero cuando la bolsa sube y pierde dinero cuando la acción cae en la misma proporción. Al comprar opciones de venta. que tiene opciones de valores delta negativos, puede ganar dinero cuando la bolsa cae y pierde dinero cuando la bolsa sube. Al comprar opciones de compra, usted está comprando opciones deltas positivos, mientras que usted está comprando opciones negativas deltas con la compra de opciones de venta. Por el contrario, cuando se escribe opciones de compra, que está ganando Opciones deltas negativos, mientras que usted está ganando opciones positivas deltas cuando se escribe opciones de venta. Breve opción de venta valor de Delta también le permite calcular una ganancia aproximada o pérdida de valor con un 1 paso en la acción subyacente. Si usted compra 1 contrato de opción de compra con valor delta de 0,7, significa que todas las opciones gana aproximadamente 0,70 en valor cuando la acción subyacente sube 1. Desde el 1 de contrato representa 100 acciones, cada contrato de esas opciones de ganar 70 con un 1 ganar en la acción subyacente. Del mismo modo, si usted compra 1 contrato de opción de venta con el valor delta de 0,7, haces 70 por cada 1 gota en la acción subyacente. Estos cálculos son sólo aproximaciones porque el valor Delta está cambiando todo el tiempo, incluso mientras la población se está moviendo y que los precios de opciones también se ve afectada por la volatilidad implícita. Ya que el valor de delta opciones es la relación entre la cantidad de opciones se moverá en relación con la acción subyacente, valor delta sugiere la cantidad de existencias correspondiente que está comprando eficazmente con esas opciones. 2 contratos de las opciones de compra de dinero con valor delta de 0,5 tiene un total de 200 x 100 0,5 deltas. 100 deltas significa que se está controlando de manera efectiva los movimientos exactos de 100 acciones de los valores subyacentes y, por tanto, casi tan buena como la compra de 100 acciones (cuando la acción subyacente se eleva 1, las opciones suben un total de 100). Si compra 10 contratos de opciones de venta con valor delta de -0.75, usted es efectivamente corta 1000 x 750 0,75 acciones. Con esto en mente, usted será capaz de calcular el número exacto de opciones para comprar con el fin de ser efectiva a largo o corto un número determinado de acciones. Si desea ser largo de 1.000 acciones, que podría o bien comprar 20 contratos de las opciones de compra de dinero con valor delta de 0,5 (1000/50 20) o usted podría comprar 13 contratos de las opciones de compra de dinero con valor delta de 0,77 ( 1000-1077 13). Otra aplicación importante de conocer el valor delta exacta y por lo tanto la cantidad de las opciones se moverán en relación con su acción subyacente es que le permite calcular el número exacto de las opciones que necesita para realizar cobertura delta neutral. Al tener una posición neutral delta, se asegura que el valor de su posición permanece estancada no importa la forma de la acción subyacente fue y es útil cuando las condiciones del mercado son temporalmente peligrosas. Opciones personales Trading Mentor Entérese cómo mis estudiantes Make Over 87 Beneficio mensual, con confianza, Opciones de comercio en el mercado de Delta Opciones de Estados Unidos - probabilidad de acabar en el dinero Otra forma de ver las opciones delta es que se aproxima a la probabilidad de que la opción va a terminar aRRIBA en el dinero por caducidad. En lo profundo de las opciones de dinero tienen valor delta de 1 o cerca de 1, lo que significa que tiene casi un 100 de alojarse en el dinero al vencimiento. En las opciones de dinero tiene valor delta de 0,5 o 50, lo que significa que tiene una probabilidad de 50/50 de acabar en el dinero al vencimiento que la acción podría mover más alto o más bajo que el precio. El valor de esta información es que le permite evaluar el riesgo de tomar ciertas posiciones en opciones. Fuera de las opciones de dinero con valor delta de aproximadamente 0,25 sólo es, de hecho, que le dice que sólo puede haber una oportunidad de esas opciones que terminan en el dinero por vencimiento 25 A continuación, puede sopesar la fuerza de sus expectativas frente al riesgo implícito en la valor delta opciones y seleccionar las opciones que mejor se adapten a sus expectativas. Por ejemplo, si un 50 especular posibilidad de un rally de valores, que iba a comprar opciones de compra sobre ese stock con no menos de un 50 probabilidad implícita de que termina en el valor monetario o delta de al menos 0,5 o superior. Los valores típicos del Delta Opciones A pesar de que las opciones exactas valores delta sólo se pueden derivar con cálculo preciso utilizando un modelo de valoración de opciones, tales como el Negro-Scholes, Opciones experimentados comerciantes por lo general se aproximan a estos valores utilizando la siguiente regla del pulgar: 1. En las opciones de dinero tener opciones de valor delta de 0,5. 2. cercano En las opciones de dinero tienen opciones de valor delta de cerca de 0,75. 3. A continuación profundo en las opciones de dinero tiene opciones de valor delta de cerca de 0,9. 4. Profundo En las opciones de dinero tienen opciones de valor delta cercano a 1. 5. más cercano fuera de las opciones de dinero tienen opciones de valor delta de cerca de 0,25. 6. A continuación aún más fuera del dinero opciones tienen opciones de valor delta de cerca de 0,1. 7. lejos de las opciones de dinero tienen opciones de valor delta cercano a 0. Tenga en cuenta que esto es sólo una aproximación muy áspera con el propósito de referencia rápida. Si necesita valores delta precisas para la protección o de gestión comercial precisa, lo que tendría que utilizar el modelo Negro-Scholes. Nota. En las columnas blancas indican las opciones de dinero. Factores que afectan Opciones Delta 2 factores principales influyen en el valor del tiempo de vencimiento de opciones delta y Opciones moneyness. Hemos hablado de los efectos de las opciones sobre el valor moneyness Opciones Delta ampliamente anteriormente. En general, las opciones Delta aumenta a medida que pasan las opciones cada vez más en el dinero y disminuye a medida que pasan las opciones cada vez más fuera del dinero. Opciones de Delta En las opciones de dinero también aumenta al acercarse el vencimiento y las opciones de delta de las opciones de dinero disminuye a medida que los enfoques de caducidad. Pensando en términos de opciones de delta que representa la probabilidad de acabar en el dinero al vencimiento, no es difícil entender por qué las opciones delta en las opciones de dinero se aproxima a 100 como de caducidad se acerca y por qué opciones delta de las opciones de dinero se aproxima a 0 cuando de caducidad se acerca. Sabiendo que a plazo más cercano en las opciones del stock de dinero tiene un valor más alto que el delta opciones a más largo plazo del mismo precio de ejercicio le permite elegir la opción correcta con el fin de optimizar los beneficios para el período de tenencia esperado. Si esperas una acción de reunir a los pocos días, que iba a comprar las opciones más cercanas plazo en lugar de opciones a más largo plazo con el fin de devolver un beneficio más alto en el mismo movimiento de la acción subyacente. Ejemplo. Suponiendo que el comercio de la empresa XYZ a 30 en 1 de enero de 2008. Su ene opciones de compra de vencimiento 25 precio de ejercicio tienen un valor delta de 0,75 y su vencimiento de marzo de huelga 25 opciones de precio tienen valor delta de 0,7. Suponiendo XYZ se eleva a 32 en 2 días. Jan 25 Te llamamos eleva por. 2 x 0.75 1.50 Mar 25 Te llamamos eleva por. 2 x 0,7 1.40 Cálculo agregado Delta opciones Cuando usted tiene una cartera con muchas posiciones diferentes opciones de acciones en una sola acción, es útil saber si el valor de su cartera irá hacia arriba o hacia abajo con un movimiento en la acción subyacente. También es útil saber si su cartera va a hacer bien o no cuando el mercado global va hacia arriba o hacia abajo. Esto se hace mediante la suma del delta opciones total en su cartera. En general, cuando el conjunto del mercado es alcista, su cartera haría bien si tiene un agregado opciones delta positivo y cuando el mercado global es bajista, su cartera haría bien si tiene un agregado opciones negativo delta. Aggregate Delta Opciones también se conoce como Posición Delta. Cálculo de opciones agregado delta es muy simple. Sólo tiene que mostrará todos el valor delta de todas las opciones en su cartera y las suman juntas va a hacer. Muestra opciones de comercio Cartera 1